Центробанк пытается погасить инфляцию, подняв ставки по кредитам

С 7,5% годовых до 8,5% годовых повысил сегодня совет директоров Банка России ключевую ставку. Ключевая ставка — это минимальная ставка, по которой Центробанк выдаёт кредиты коммерческим банкам. И максимальная, по которой он может принять у них депозиты. Соответственно, чем выше ключевая ставка, тем выше ставка по депозитам в коммерческих банках. Но тем выше в этих банках и ставка по кредитам. Ведь в большинстве случаев банки дают в кредит не собственные средства, а деньги, которые заняли у Банка России.

«Текущие темпы прироста цен, включая широкий набор устойчивых показателей, превысили 4% в пересчёте на год и продолжают расти, — поясняет своё решение Центробанк. — Увеличение внутреннего спроса превышает возможности расширения производства, в том числе в силу ограниченности свободных трудовых ресурсов. Это усиливает устойчивое инфляционное давление в экономике. Увеличились инфляционные ожидания. Динамика внутреннего спроса и произошедшее с начала 2023 года ослабление рубля существенно усиливают проинфляционные риски».

Раскроем это пояснение детально. Центробанк видит две причины нынешнего роста цен — падение курса рубля и определённый дефицит товаров. По законам рынка товар, на который есть высокий спрос и которого начинает не хватать, дорожает.

Решить эту проблему можно двумя способами. Первый — расширение производства и обеспечение экономической стабильности. Второй — искусственное ограничение спроса. Ограничить спрос можно сделав менее доступными кредиты. К примеру, сейчас есть россияне, которые планируют купить автомобили не на собственные, а на заёмные средства. Когда ставка по кредитам вырастет, часть из них откажется от покупки машины, и рост цен на автомобили приостановится.

Экономическая стабильность и расширение производства — прерогатива правительства России. С этим у нас, как даёт понять Центробанк, туговато. «Устойчивый рост внутреннего спроса превышает возможности расширения производства во многих отраслях, в том числе вследствие ограниченности свободных трудовых ресурсов, — говорится в сообщении регулятора. — Также ускоряется перенос в цены произошедшего с начала 2023 года ослабления рубля».

Соответственно, Банк России использовал доступный ему способ погасить инфляцию — поднял ставки по кредитам.

«С учётом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 5,0 — 6,5% в 2023 году, вернется к 4% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем», — обещает регулятор.